2022, l’année d’un nouveau cycle de hausse des taux
Finance Active, leader des solutions de gestion de dette auprès du secteur public, publie ce jeudi 23 mars 2023 son Observatoire annuel de la dette des Établissements de Santé. Publication de référence pour les emprunteurs publics, l’Observatoire est construit au 31 décembre 2022 grâce à l’analyse des données de plus de 310 Établissements de santé, dont les encours représentent environ 66% de la dette des hôpitaux publics.
Sur le panel Finance Active, les nouveaux financements sont en baisse de 13,9% par rapport à l’exercice précédent avec 1,575 Mds d’euros sur le panel Finance Active (contre 1,83 Mds en 2021). Cette réduction des volumes mobilisés s’inscrit dans un contexte de hausse rapide et soudaine des taux d’intérêt et d’offre bancaire contrainte.
Un taux d’emprunt des nouveaux financements qui bondit à 2,12% en 2022 sur une durée moyenne en légère baisse à 19,3 ans
Le taux d’intérêt moyen auquel les Établissements Publics de Santé ont emprunté l’an dernier est significativement plus haut à 2,12%. En effet, celui-ci ne s’élevait qu’à 0,81% l’année précédente, soit une hausse de 131 points de base (1,31%). La durée des nouveaux financements 2022 est en légère baisse par rapport à l’an dernier à 19,3 ans (contre 21,5 ans en 2021).
Les emprunteurs renouvellent leur préférence pour les contrats à taux fixe, pour 76% des nouveaux flux, mais optent davantage pour des emprunts variables (23% Livret A inclus contre moins de 11,5% l’an dernier), en raison notamment des contraintes liées au taux d’usure survenues tout au long de l’année.
La part des financements bancaires dans les nouveaux flux qui continue sa progression (58,3%), et un recours à l’obligataire en perte de vitesse
Les financements obligataires avec 31,2% représentent une part plus faible que l’année précédente (40%), au profit de la part de financement bancaire qui s’établit à 58,3% en 2022 (en progression de 2,7 points).
Côté banques, Le groupe La Banque Postale/ SFIL conserve sa place de première banque avec 44,7% des parts de marché et la BPCE arrive en deuxième position avec 18,15% des nouveaux financements devant le Crédit Agricole à 16.8%.
Encours au 31 décembre 2022 :
La fin de 10 années de baisses consécutives du taux moyen des encours de dette
Le taux moyen de la dette des Établissements Publics de Santé connaît sa première augmentation depuis 2013 en s’établissant à 2,59%, contre 2,36% l’année précédente, soit une hausse de 23 points en un an. La durée de vie du stock de dette des Établissements Publics de Santé continue de son côté de baisser pour atteindre 14,4 ans au 31 décembre 2022 (14,8 ans fin 2021).
« La dette des Établissements Publics de Santé connait un renchérissement global s’expliquant d’une part par l’augmentation du coût de ses nouveaux financements, et d’autre part par le renchérissement de son stock de dette à taux variable » souligne Antoine Le Niniven, Consultant Senior Manager sur le Secteur Public Local.
La part de dette à taux fixe dans l’encours global continue pour sa part sa hausse pour atteindre 76,4% contre 74,3% l’année précédente. Une augmentation progressive qui s’explique en partie par le contexte de taux très bas traversé avant 2022, incitant fortement les emprunteurs à figer à taux fixe des conditions particulièrement attractives.
A propos de Finance Active
Finance Active conçoit des solutions SaaS pour améliorer la performance dans la gestion de la dette et le management des risques financiers : change, placement, prospective et garanties. Connectées en continu aux marchés financiers, nos solutions permettent le suivi et la valorisation des positions, et simplifient la gestion des opérations jugées complexes. Nous fournissons une information d’exception et un haut niveau d’accompagnement aux équipes financières. Notre ambition : augmenter leur marge de manœuvre opérationnelle, maximiser la performance financière et fluidifier la prise de décision. Finance Active accompagne ainsi la transformation digitale des services financiers des entreprises, des collectivités locales et des institutions financières avec plus de 13 000 utilisateurs sur 5 continents.
Plus d’information : www.financeactive.com
DEMANDE D’INTERVIEW | ANALYSE SECTORIELLE | COMMENTAIRE ÉCONOMIQUE
Baptiste Coquelin, Responsable Marketing Secteur Public
bcoquelin@financeactive.com
Antoine Le Niniven, Consultant Senior Manager
06 32 63 05 02
aleniniven@financeactive.com
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